Reparatie lek box 3-heffing op obligaties

In het Belastingplan 2026 dat op Prinsjesdag is gepresenteerd, kondigt het kabinet een wetswijziging aan om een ongewenst belastinglek in box 3 te dichten. Het heffingslek is ontstaan door de wijze waarop rente op obligaties wordt meegenomen in de berekeningen van het werkelijke rendement in de tegenbewijsregeling.

Bij het kopen van een obligatie wordt de aankoopprijs inclusief een deel van de al opgebouwde rente meegenomen in de box 3-heffing. Bij de berekening van de waarde van de obligatie aan het einde of begin van het jaar wordt echter juist uitgegaan van de waarde zonder die meegekochte rente. Door dit verschil in berekening kan iemand in het eerste jaar een verlies hebben, gevolgd door een relatief hoge winst in het tweede jaar als de tegenbewijsregeling (verdiepingsartikel) wordt toegepast. In dat jaar kan een belastingplichtige kiezen om het forfaitaire rendement toe te passen dat de bovengrens vormt voor de belastingheffing ongeacht hoe hoog het werkelijke rendement dat jaar is. Dit resulteert in een ongewenst belastinglek.

Vrijstelling vervalt

Om dit te voorkomen vervalt in de tegenbewijsregeling de vrijstelling voor kortlopende termijnen. Alleen voor banktegoeden blijft de vrijstelling voor kortlopende termijnen nog wel gelden. Bij banktegoeden zijn immers geen belastingconstructies mogelijk. Ook verdwijnt de regel dat obligaties en andere effecten met korte looptijden worden gewaardeerd tegen de slotnotering van de laatste beursdag in een kalenderjaar. Per 1 januari 2026 worden obligaties dan ook gewaardeerd op de waarde in het economische verkeer, inclusief de aangegroeide rente.

Inwerkingtreding met terugwerkende kracht

De voorgestelde wetswijziging treedt officieel in werking op 1 januari 2026, maar geldt al met terugwerkende kracht tot 25 augustus 2025, 16.00 uur. Voor vermogen dat vóór dat tijdstip al tot het box 3-vermogen van een belastingplichtige behoorde, blijven de oude regels gelden. 

Download de belangrijkste Prinsjesdagstukken in pdf, zodat je snel de achtergrondinformatie bij de hand hebt.